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  • a股/金融
  • 政治/经济 date: 2018-06-23 18:08:13 tags:

金融危机

什么是金融危机

都说a股是国民经济晴雨表,从年初至今上证指数从3500点跌破3000点直至目前2875,半年跌了%20,可以说是一场股灾了,记忆中千股跌停年内出现两次。经济是具有弹性的,超出这个弹性就会出现金融危机,向好的预期和像坏的预期就是在经济主线上的波动,和价值波动一样(参考价值:http://www.guimaizi.com/?p=186),而真实的年度均线才是主线,人类史就是一幅一直向上的折线图,当然其中会有些许波动,每次金融危机都是一次波动。

金融危机特性:违约率打破经济弹性出现非正常的失业率,人们对未来失去希望,经济没有看见新动能。

金融危机的历史

如果用来说明历史以来金融危机我觉的还是用道琼斯指数较好,每次金融危机都逃离不出一个词“泡沫”,泡沫这个东西很有意思,人们肯定知道泡沫迟早会炸,但是都认为不会炸在自己手里,幻想着肯定能在爆炸之前送到别人手里。

1929年至1939****年:大萧条

随着1929年10月美国华尔街股市崩盘,一场毁灭性的经济大萧条席卷了几乎所有工业化国家,并在一些国家持续十年之久。大萧条期间,美国最高失业率达到25%,德国、澳大利亚和加拿大的失业率一度接近30%。美国经济在1933年陷入谷底,工业产出下降到衰退前的65%。

19731975****年:石油危机引发的经济危机

1973年10月,第四次中东战争爆发。为打击以色列及其支持者,阿拉伯石油输出国组织宣布对美国等国实行石油禁运,同时联合其他产油国提高石油价格,从而导致石油危机爆发。这场危机在主要工业国引发了二战以来最严重的经济危机。美国的工业生产下降了14%,日本的工业生产下降超过20%。

20世纪80****年代:拉丁美洲债务危机

自20世纪60代起,拉美国家大举外债发展国内工业,外债总额在80年代初超过3000亿美元。1982年,墨西哥宣布无力偿还外债,触发了震动全球的“债务危机”。债务问题严重阻碍了拉美地区的经济发展,拉美国家1988年的人均国内生产总值只有1800美元,退回到70年代的水平。

20世纪90****年代:日本泡沫经济崩溃

1990年,日本的房地产和股票市场在持续数年的过度增长后,开始出现灾难性下跌。由于资产全面缩水,日本在10年中经历了漫长的通货紧缩和经济衰退。90年代中期,日本经济增长停滞,进入“零增长阶段”。

19971998****年:亚洲金融危机

在美国提高利率、美元增值的背景下,货币与美元挂钩的亚洲国家出口不断下降。1997年7月,随着泰国宣布泰铢实行浮动汇率制,亚洲国家普遍出现货币贬值,爆发金融危机。此次危机中,印尼、泰国和韩国是遭受损失最为严重的国家。三国GDP在两年内分别缩水83.4%、40%和34.2%。

2007年至2011****年:美国次贷危机及全球金融危机

长期以来,美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降,次贷违约率不断上升,最终导致2007年夏季次贷危机的爆发。这场危机导致过度投资次贷金融衍生品的公司和机构纷纷倒闭,并在全球范围引发了严重的信贷紧缩。

美国次贷危机最终引发了波及全球的金融危机。2008年9月,雷曼兄弟破产和美林公司被收购标志着金融危机的全面爆发。随着虚拟经济的灾难向实体经济扩散,世界各国经济增速放缓,失业率激增,一些国家开始出现严重的经济衰退。

金融危机的规律

历史总会重演,二战后美国就是国际金融中心,从图中看美联储利率和美国gdp有着明显的关系

金融危机时gdp增长为负数或者接近0,每次金融危机后必定出现低利率时代,而美联储每次加息都是为了刺破经济过热,而刺破时用力过猛就会引起金融危机。

当前经济形势分析

国内需求侧不足

从最新cpi ppi可看出

美国贸易战

川普想要扭转美国长期与他国进出口贸易的逆差,进行关税战。

美联储加息

从08年金融危机后一直处于低利率时代,致当前道琼斯、纳斯达克、标普指数长牛近八年,以此为依据而判断当前经济过热,加息以平衡未来风险,全球货币贬值,美元指数飙升,货币回流于美帝。

油价产量受限

产油大国集体限制产量而保原油价格,而我国是最大的石油进口国,核心能源受制于人。

宏观经济转型

由国家政策看,供给侧改革、中国制造2025、中国要迈入发达国家行列必须先得突破刘易斯拐点,而突破拐点的唯一驱动力就是经济竞争力,从劳动密集型制造业转变为拥有核心竞争力的制造业。

我国需要平稳软着陆度过刘易斯拐点,而内部隐患和外部势力蠢蠢欲动,内部需求侧不足、居民储蓄率降低、人口老龄化、贫富差距增大;外部势力从能源、贸易、金融等对我国进行施压,经济动力出现明显压力。