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从前


title: 金融危机流程 url: 341.html id: 341 comments: false categories:

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  • 社会 date: 2018-11-25 15:28:49 tags:

加息

近代股市上涨下挫、金融危机大多是从控制货币发行权的各国央行利率的变化开始,制定经济政策的政府控制着货币的供给量,在各个经济周期中给予合理的利率,保持市面适当的流动性,维护国家安定团结、健康发展。
上一轮美联储加息干死了房地产次级贷引发全球性的金融危机,在上一次金融危机发生时,美联储为了避免出现1929年的大萧条,刺激经济把利率维持在0.25%,维持7年(09-15)才开始逐渐加息,如今2018年11月利率是2.25%。
可以这样肤浅的理解什么是利率:年化利率0.25%,借一百块一年只需利息0.25块,只要投资产品年回报率高于0.25%,你就可以去找美联储借钱。
加息是为了防止低利率时出现的经济风险,进而加息开始收缩流动性达到释放化解风险的目的,也是为了度过下一次危机留有余地。 Fk8gNF.png

杀估值

估值就是价值,任何东西都有价值,米、面、菜、企业这些都是资产,任何资产都会有估值,估值由市场来决定,市场由供给关系决定。
在股市中可以用一些指标来估值,pe(市盈率)、pb(市净率)之类、大多数资产会用pe这个指标来估值,pe=市值÷年利润,所以可以这样理解,你投资了当前价值等于150块的资产,每年产生收益10块,十五年赚回本金,所以pe=15,你透支了十五年的未来进行投资,这十五年也可以理解为**_预期_**。
货币供给量和央行利率 放松或紧缩后,货币的流动性就会受到影响,进而影响到资产估值,市面上的资产开始**_资产重估_**,流动性放松就pe就放大,流动性收紧pe就缩小。
估值与利率之间的关系:在大米的供给不变的情况下,在低利率时一斤米是一块五毛钱,在高利率时一斤米就可能是一块钱,不是大米变了而是货币的价值变了。 因美联储和各国央行加息,市面流动性锁紧,今年各国股市指数pe就缩小了很多。

杀业绩

FkJ3o8.png 市面流动性收紧,投资自然就放缓,资产价格开始重估,大宗商品价格回落,人们对未来感到担忧,消费放缓,这样影响到企业利润。

违约率

流动性放缓和企业利润降低会导致高杠杆的资产破产,从而引发违约率。

失业率

紧缩的流动性和违约率引发大家更加不愿意消费,投资,没有投资就没有就业,失业率就此产生。

释放流动性

失业率后,为了安定团结,低利率时代重新开始,政府重新释放货币,刺激经济。

End

释放流动性还是不能解决就业后,人闲是非多,谁也说不准会怎样,可以参考世界上发生的经济体制改革与政治体制改革,危机驱动重大改革,成功改革开放高速发展几十年,失败的例子很多,无非是战争与犯罪率。